无论是房企、险企，还是金融巨头，中国土豪企业们海外“扫货”的节奏，根本停不下来。在海外市场，他们宛如“中国大妈”一样疯狂出手。在纽约、伦敦这样的世界大都会，土豪们身影频现，投资脚步火速横跨欧美亚几大洲。为什么土豪企业们纷纷要漂洋过海去“扫货”呢？
土豪企业典范：中民投
成立一年多的中国民生投资股份有限公司一直极其低调。然而，近期却海外市场方面却动作频频，先是集中世界政要打造了一个豪华的全球专家咨询委员会团队，之后又在海外大手笔投资，一出手便是10亿英镑，私下里还在多国家设立地区总部和分公司，全球化布局已然开篇。
2015年情人节，中民投又在上海与总部基地全球控股集团签署战略合作投资框架协议，投资约10亿英镑共同建设英国伦敦新国际金融城。据了解，新国际金融城位于英国伦敦的皇家阿尔伯特码头，项目占地212亩，建设规模超过40万平方米，投资总额约10亿英镑。
目前，中民投已经在香港成立中民国际资本投资公司，并在新加坡、伦敦等地积极布局，设立地区总部，准备继续拓展海外的投资市场。
土豪企业典范：安邦保险
安邦，则与低调的中民投完全相反。以保险公司起家的安邦，在短短数年时间里资本迅速扩张，无论是国内市场频频举牌，还是海外市场疯狂“扫货”，其膨胀速度都令人咋舌。2月1日，安邦保险宣布，以19.5亿美元(约合120亿元人民币)的价格获得了纽约曼哈顿核心地标——纽约华尔道夫酒店的永久产权。
收购美国酒店、比利时险企与银行仅仅是安邦保险全球战略的开始。安邦保险前日刚刚公布了一份涉及韩国市场的招聘启事，近日市场就传出已签订收购韩国东洋人寿控股权。一旦消息属实，则意味着安邦保险目前的海外并购已横跨欧、美、亚三大洲。
资料显示，去年10月，安邦保险首次“出海”，拿下美国纽约华尔道夫酒店，随后又取得比利时百年保险公司和德尔塔·劳埃德银行两大机构的控制权，合计投资超过150亿元。在收购比利时银行时，安邦保险就高调表示，未来还将继续在全球范围内寻找合适的投资机会，按照既定的国际化战略整合全球资源，逐步搭建全球网络，为客户提供综合金融服务。
今年2月，吴小晖率团远赴哈佛招聘公布安邦保险的全球化战略。“大家将听到我们在欧洲、亚洲、大洋洲、非洲都会有不同的项目陆续宣布，这些项目我们跟踪了很久，我们都是经历了恋爱准备进入婚姻的礼堂。”
欧洲：巨头频出手抄底
各项数据目前均显示欧元区经济开始复苏，而今年以来欧洲股市也迎来了多年未见的最佳开端，全球众多企业也正瞄准欧洲低利率环境，猛发欧元债券，随着欧版QE推行，欧洲的投资、抄底机遇正在吸引全球目光。
对于欧洲资产的投资，首选便是股市，这里股票的估值不仅相对其他国家而言较低，而且今年以来也在传递着乐观的信号。对于欧洲债市而言，其低收益率甚至是负收益率债市已经成为了企业发债的“天堂”，其中不乏中国企业的身影，甚至还有股神巴菲特的脚步。而企业发行的美元计价债券收益率均值仍高达3.66%。
Dealogic数据显示，今年迄今中国内地企业已发行价值29亿美元的欧元计价债券，相形之下，2014年第一季度这个数字是零，2014年全年这个数字为33亿美元。据悉，2013年9月，中国海洋石油总公司开创先河，发行5亿欧元的7年期欧元债券。根据Dealogic数据公司的统计，自中海油首次发行欧元债券至去年底，仅有中国石油化工集团公司、复星国际有限公司、交通银行和工商银行等几家曾发行欧元债券。
但是，今年以来，国家电网、中国建设银行、中国船舶工业集团和宝钢集团均发行了欧元债券。
澳洲：房企暴风式席卷
过去半年，澳大利亚人见证了中国房企的“有钱又任性”。在悉尼湾，万达、复星疯狂买楼，在当地的财经报纸版面，王健林、郭广昌，以及早先就已来盘踞的张玉良、许家印等中国房企大佬，正成为他们熟悉的面孔。
在海外市场，中国房企扮演起了类似“中国大妈”的角色。悉尼一幕仅是缩影，在纽约、伦敦这样的世界大都会，中国房企身影频现。
一组鲜活的数据，足以证明房企大佬们向全球进发的勃勃雄心。2014年，中国房企在海外房地产165亿美元(约合1031亿元人民币)的投资额创下了历史新高，这只是刚则开了个头。在仲量联行、莱坊国际等机构的预判中，到 2020年，中国企业年均海外房地产投资总额可达500亿美元，相当于人民币3112.75亿元，与美国近两年的海外投资额相当。
万达2014年以9亿美元并购黄金海岸珠宝三塔项目
扫货节奏停不下来
中国房企海外“扫货”的节奏，根本停不下来。
在绿地上海总部3741公里外的马来西亚新山市，绿地董事长张玉良刚刚又插上了一面投资红旗。在海外市场，张玉良一直有着咄咄逼人的进取心。
“绿地正在接洽马来西亚一个300亿元产业园大单。”张玉良日前对记者说，这项新投资基本定下来了，和绿地马来西亚住宅项目离得并不远，周边就是中国邻居碧桂园、富力、雅居乐的项目。
海外并购狂人郭广昌、王健林，此刻也没有闲着。在南半球澳大利亚，郭广昌麾下的复星国际1月26日刚刚收购了北悉尼一栋甲级办公楼。这个可俯瞰悉尼港的大楼，北悉尼政府是主要租户，可租面积达1.46万平方米。
郭广昌买楼，王健林要地。就在1月25日，万达以4.88亿澳元(约24.17亿人民币)收购了悉尼两栋楼，准备投资10亿美元(约62.5亿人民币)推倒重建成集文华酒店、住宅、零售于一体的综合体，并命名为悉尼1号。万达是这么解释这个楼的好位置的：在我们这儿能看到悉尼歌剧院全景。
据悉，在悉尼当地的市场报告中，悉尼湾已经8年没有新项目推出，悉尼1号有望卖出4.5万美元/平方米的悉尼公寓最高价。这个项目，很有机会超越全世界最贵公寓英国伦敦海德公园一号5万美元/平方米的均价。
在世界十大旅游目的地之一的悉尼黄金海岸，万达去年就已到达。去年8月，万达以9亿美元投建黄金海岸市珠宝三塔项目。王健林曾说过，万达海外并购的思路，就是投五星级酒店综合体以及文娱产业。除了澳大利亚，万达酒店综合体的脚步，已迈过伦敦、马德里、芝加哥、洛杉矶等城市。
图片来源：《时代周报》
险资接力掀新一轮浪潮
相比楼上这些阔主，险资在海外房地产的收购力度毫不逊色。“远征军”正在扩容，以险资为代表的一群新的投资者，正迅速掀起“不可预测”的新一轮浪潮。
2月1日，安邦保险宣布，以19.5亿美元(约合120亿元人民币)的价格获得了纽约曼哈顿核心地标——纽约华尔道夫酒店的永久产权。同一时间刻度，中国平安以3.27亿英镑(约合30.54亿人民币)的价格在英国伦敦收购了一个办公楼，这也是中国平安继伦敦双子塔之后收购的第二个海外项目。
2014年6月20日，中国人寿与卡塔尔控股联手斥资7.95亿英镑(约合人民币84.27亿元)收购伦敦金丝雀码头10UpperBankStreet办公楼90%的股权。交易完成之后，中国人寿将持有该楼70%的股权，这是险资投资伦敦不动产的第二单。在机构的报告中，中国房企主导下的中国海外投资，未来十年内会接连掀起海外投资热潮，到 2020年中国公司的年均海外房地产投资总额可达500亿美元，相当于人民币3112.75亿元，与美国近两年的海外投资额相当。
除了房企，一群新的投资者正迅速掀起“不可预测”的第四轮浪潮。据莱坊国际观察，该群体不仅包含大型企业，也包括超高净值人士、中小型国有企业和民营开发商。在大型企业中，迄今中国排行前20位的保险公司中仅有五分之一在海外有投资活动。但已有四成保险公司表示有兴趣在海外投资。
“当有你的同行已经做了这些事情的时候，内部报批相对变得简单多了。”莱坊澳大利亚亚洲市场高级董事王家明说，“这就好比，安邦买了某栋楼，其他保险公司也会跟风。不单单跟风，大家都想超越它的同行，在这样的情况之下，我很期待在做一些创纪录的交易。”
“险资手中的资金比开发商更加充裕，在海外‘扫楼’收购的力度更加显得有挥金如土的感觉。”领盛投资亚太区董事区炜邦向时代周报记者说。
对外投资政策的显著放宽，是险资大手笔的促进因素之一。保监会副主席周延礼在1月底透露，截至去年年底，中国保险业资金境外投资额为239.55亿美元(约合1497亿元人民币)，只占当前保险业总资产大约1.44%。
此外，有消息称，包括生命人寿、泰康人寿等在内的20家国内险企均在寻求海外房地产投资机会。有超过20家中国大陆和台湾地区的大型保险公司正在考虑进军欧洲房地产。“我们预计，这些保险公司将在未来几年陆续迈出海外投资的第一步。”业内人士透露。
图片来自《时代周报》
中国土豪为何偏爱欧美澳？
漂洋过海，中国房企集结在异国登陆，这已成为近几年地产行业转型的焦点之一。从万达、绿地、碧桂园等千亿军团大举收购，到闷声发大财的中小房企跟风试水，中国“土豪”的足迹已遍布亚、非、欧、美四大洲。
来自莱坊国际的研究数据显示，2009-2012年的4年内，中国对外房地产投资逐年上涨，分别为6亿美元、15亿美元、32亿美元和48亿美元。到2013年，房企大佬们向全球进发的雄心迸发，这一年的海外投资总额一跃达到128亿美元。
这股投资热潮，在马年2014年到达一个新高度。在莱坊国际的预计中，去年中国房企海外投资总额达150亿美元。而仲量联行的统计数据则更高，去年，中国房地产投资在海外市场的投资额超165亿美元(约合1031亿元人民币)，这一金额比2013年增长了46%。
“海外投资的激增，使中国一跃成为全球五大主要跨境资本来源地。”业内人士告诉记者记者，去年在商业地产领域的投资金额超过112亿美元(约合700亿元人民币)，办公楼和酒店资产成为中国企业在海外投资最热衷的选择。
以投资物业来分类，商业地产投资的增长位居前列，增长幅度近50%。此外，房企去年在海外住宅开发的投资金额超过53亿美元(约合331亿元人民币)，比2013年增长了38%。
从投资区域来划分，澳洲和欧洲成为最受欢迎的投资目的地。这两个地方共吸引了超过55亿美元的投资。去年澳洲成为中国投资者最受青睐的新目标市场，中国流入澳洲的资本超过30亿美元；另外还有约25亿美元流入了美洲。
从城市投资的偏好来看，伦敦2014年共吸引了40亿美元(约合250亿元人民币)的中国投资。悉尼仅次于伦敦获得了中国大部分的投资额，去年共吸引了中国企业22亿(约合137.5亿元人民币)美元的投资。纽约、旧金山、洛杉矶、芝加哥、墨尔本、东京及新加坡也各获得了5亿-15亿美元(约合31亿-93亿元人民币)不等的中国投资。
为何伦敦、悉尼和纽约成为中国房企“下注”的热门城市？在业内人士看来，这与欧洲经济的复苏带动当地商业及办公市场需求的增长有关。
“中国资本最喜爱的物业是写字楼，因为管理起来简单。在欧美经济复苏并开始向上的背景下，企业办公需求的数量开始增长。与国内办公楼3-5年的租约相比，国外办公楼的租约更长。”业内人士介绍说，以伦敦为例，当地甲级办公楼的租期一般在7-10年，有的办公楼租约期甚至长达十几年。在如此长的租约期间，租金还可以有一定的约定上浮空间。由于有长期租约，其租金投资回报率是相当稳定而可观的。
马来西亚新山碧桂园金海湾
跟海外市场要高利润
在业内人士看来，中国房企在海外促成一笔笔大宗交易，其中很重要的一个因素在于，海外市场潜在回报率比国内更加诱人。
据记者了解，中国房企海外拿地成本较低而售价较高，利润空间较大。如，马来西亚新山碧桂园金海湾，拿地成本不到2000元/平方米，平均售价为17650元/平方米，土地单价为售价的10%左右，利润空间较大。碧桂园首席财务官吴建斌此前就坦承，其海外业务的毛利率预计能达到35%，高于国内。
“目前，我们在美国所投几个城市的项目，土地价格只占房价的二到三成；但国内土地价格至少占到房价的五六成甚至更多。” 香港一家上市房企高层张伟(化名)也向记者说，从开发商做住宅开发的回报率情况来看，如果项目选址不出现太大的偏差，海外房地产开发的净利润率可达到17%左右，有的甚至会更高。
万科携手美国铁狮门
试水与精耕的距离
硬币两面，风险也无处不在。
境外房地产开发多数为轻资产运营，很多环节是外包，因此往往有大量合同关系。在协纵国际集团创始合伙人黄立冲看来，对于国际经验匮乏的中国房地产企业而言，能否自如地解决海外投资涉及的复杂的政治、汇率、人才等难题，其实还未可知。
事实上，海外市场并不全是“蓝海”，也面临着较为复杂的开发风险。中坤集团在冰岛的项目就已搁浅，中航地产也因为当地政府出尔反尔终止了斯里兰卡项目。
“房企出海的最大风险主要还是政策匹配问题。” 中国房地产数据研究院执行院长陈晟表示，国外跟国内的开发模式不一样，和当地政府的关系如何处理、土地的权属也和国内有所不同，这是“房企出海”的最大障碍，其次才是经常提到的市场环境，“一定要找到合适的合作伙伴，符合当地政策环境。”
无论是万科与美国头号地产商铁狮门的强强联合，还是碧桂园与马来西亚知名房产商大马置地的亲密无间，与当地企业合作的方式无疑是规避海外风险的聪明策略，可以有效地降低因中国企业对当地政策、人文环境不熟悉导致的投资风险。
然而，合作并不是万能的，出海的中国房企势必在所有权和经营权上作出让步，难以在此类产品中加入中国房企的企业文化，对项目进行完善时也会增加投资成本，这些尴尬都需要化解。
除此，中国部分房企出海的机会型、投机性较重，特别是一些中小型房企的海外投资。公衍奎表示，他们的抗风险能力不高，的确需要格外谨慎。事实上，上世纪80年代，也曾出现过“日本买下美国”的壮景，然而随着日本经济泡沫的破裂，一切又回归常态。往后，中国“航海家”们是否能够成功避险，还需时间检验。
本文发布于： 2015-3-9 19:31
