轻奢品牌Coach 5.3亿收购女鞋大牌Stuart Weitzman

据《华尔街日报》最新报道，广大华人朋友们熟悉的美国著名轻奢品牌Coach公司收购高端女士鞋履品牌Stuart Weitzman的交易今天1月6日已基本确定。Coach（NYC：COH；6388.HK）正式宣布已就收购女士奢华鞋履设计及制造商Stuart Weitzman Holdings LLC与私募股权公司Sycamore Partners签署正式协议，首期支付的现金款项为5.30亿美元，该交易预计最快将于本周内达成，预计最早会在下周一正式公布。

对于加拿大爱美鞋的女生来讲，Stuart Weitzman是一个很受推崇的女鞋品牌，其女靴中的款式5050等成为时尚女性必备基本瘦腿款长靴经典大热。

Stuart Weitzman在美国本土市场约有45间门店，包括加拿大在内的国际市场设有61间门店和10间店中店，加上该品牌电子商务和批发业务，年销售额约3亿美元。目前Stuart Weitzman的控股股东是私募股权机构 Sycamore Partners。Sycamore Partners去年以22亿美元收购了琼斯集团Jones Group Inc，该集团旗下除Stuart Weitzman 外，还拥有大家非常熟悉的零售连锁品牌Nine West和Jones New York等。

在商界，Stuart Weitzman宣布出售品牌后，也立刻成为抢手投资项目。私募股权公司Sycamore Partners LP在2013年12月以22亿美元（含10亿美元债务）整体收购美国服饰生产零售商Jones琼斯集团，2014年8月就聘请Goldman Sachs高盛和Citigroup花旗处理出售Jones 旗下的Stuart Weitzman，以筹集资金收购其他服装及鞋类零售商，如Express。当Stuart Weitzman宣布出售品牌后，早在上个月2014年12月初，就有消息称多间公司竞购角逐，其中包括加拿大最大的鞋类零售商Brown Shoe。

据悉，Stuart Weitzman对致力从皮具品牌转型成为生活方式品牌的Coach蔻驰集团将是有意的补充，因为鞋履正是Coach蔻驰集团转型过程中重点发展的品类。

自1941年创立至今，Coach品牌的创始和商业运营已经有73年历史，Coach 总部位于纽约，一度是轻奢手袋市场的霸主。随着Michael Kors和 Kate Spade等定位相近设计时尚的竞争对手迅速崛起，尤其是在北美市场的风靡，Coach上年度业绩衰退，利润明显下滑，股价也随之连续下跌。

Coach自己也被形形色色的并购传闻萦绕，而本次收购Stuart Weitzman是其在奢侈品行业低迷期间的大胆尝试性转型，目的是以以收购加速在全球的布局和市场占有率。

对Coach来说，这笔收购款与其2014财年销售额几乎持平，其在2014财年销售额为5.45亿美元，2015财年预期销售额为6亿美元。不过Stuart Weitzman的品牌效应和收益显然值得这个价格。据悉，此前路透社引述消息人士品牌估值高达10亿美元。

Stuart Weitzman的产品目前通过遍布全球的精品专门店及百货公司，以及位于美国及欧洲的直营店发售。截至2014年9月30日的十二个月，Stuart Weitzman录得销售净额约3亿美元。

Coach认为，决策显然更需要勇气，虽然投入巨大，但此次交易将加强Coach目前在高端手袋及鞋履配饰行业的领先地位，与此同时，对于今年较早时公布品牌转化计划并取得良好进展的Coach而言，此项交易将实时提升公司盈利。

Stuart Weitzman在过去五年录得强劲增长，并广受名人热捧，加上公司为品牌推出多个由国际顶尖模特儿 Gisele、Kate Moss 及Natalia Vodianova演绎，并由著名摄影师拍摄的标志性广告，使品牌在全球市场的知名度不断提升。在今后的品牌路线和设计方面，Stuart Weitzman表示Coach尊重品牌文化，兼具规模、资源及全球商业触觉，是一个完全可以协助Stuart Weitzman充分发挥潜能的战略伙伴。